あれを初体験しちゃったよ！（運用実績と週間マーケットコメント2020/11/6）

2020年11月8日

◎ポートフォリオの運用実績（2020/11/6時点）

◇積立金額合計
1,600,000円
◇ポートフォリオ評価額
1,654,165円
◇損益
＋54,165円（＋3.4％）
◇各ファンドの週間騰落率
インド株式：＋2.7％
ヘッジHY債券：＋2.1％
Jリート：＋3.2%

※各ファンドや運用前提については「私のポートフォリオ」シミュレーション開始を参照してください。

今週のマーケットコメント

今週の世界の株式市場は大幅に上昇しました。各国が軒並み上昇する中、前週大きく落ち込んだ米国やユーロ圏、ブラジルの上昇が目立ちました。

＜瞬解！マーケットの声＞
とにかく明るい米政策

◆主なプラス材料

バイデン氏当選後の政策期待
米連邦議会選の結果への期待
良好な各国の経済指標

◆主なマイナス材料

米大統領選挙の長期化懸念
欧米における新型コロナ感染拡大と規制強化

今週は、米大統領選と米連邦議会選の結果への期待感から大幅に上昇する展開となりました。大統領選については、より大きな規模の経済対策を示していた民主党のバイデン氏が優勢となり、選挙後の政策期待が高まりました。米連邦議会選については、上下両院の多数派が異なる「ねじれ議会」が続く公算が大きく、企業や富裕層への増税案やハイテク企業、金融機関の規制強化などが成立しにくいとの見方が強まりました。

また、中国やユーロ圏の10月の製造業PMI、米国の10月のISM製造業景況感指数や雇用統計が良好な内容だったことが好感されました。

＜ムササビ親分のみ・か・た＞

今週は、各国の景気刺激策の効果が目に見えて経済指標に表れたため、現在、新型コロナの感染が再拡大する中でも、「まぁ、米大統領選はどう転んでも何とかなるでしょ！」という楽観的見方が広がったと見ています。正直、今のマーケットは先行きに対して最善の結果を期待している印象を受け、今週の株高もある種の「お祭り騒ぎ」と捉えています。

ポジショントークとしては、こうした流れが日本にも波及し、ファンダメンタルズを伴わない急上昇が起こっていると判断し、日経平均ベアを積み増しています。ここへ来ても足元のバブル的状況がいつまで続くか全く予想できないのは想定外ですが、「バブルがいつまで続こうが、崩壊が来れば勝てる」ポジションを淡々と作っていこうと考えています。